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有媒体分析,此前多宗万物云股权转让价格为每股价格99.8元/股左右,对应当时公司股票数10.5亿股,
而目前碧桂园服务和华润万象生活的市值是536亿、810亿上下。这也意味着,万物云很大可能一出场便坐稳一哥的位子。
没有期望就没有伤害。或许为了给市场降降预期,提早打个预防针,8月31日,万科股东大会上,管理层被问及万物云上市时机选择和估值问题时,朱旭和郁亮先后表示:
不追风口割韭菜,是万物云一直秉承的倔强。回顾以往,凡是追着风口IPO上市的物企,登场时风风光光,可两三年后的今天大多被拍在沙滩上。
即便让你先跑40米又如何,起跑早不如时机把握得好,最终和万物云站在了同一起跑线。
不过在勿爷看来,虽然物管风口不再,但依据规模体量和江湖地位,现阶段即将上市的万物云,大概率会比其他物企更能得到市场青睐。原因有四:
规模论下,万物云规模体量和业绩水平都是圈内前二的存在。最新数据显示,万物云在管面积超过7.85亿平方米,2022年中报营收143.5亿元,同比增长38.2%。仅次于碧桂园服务。
规模之后看业绩。聆讯后资料集显示,于2019年、2020年及2021年,以及截至2021年3月31日及2022年3月31日的三个月,万物云毛利分别为:
业绩增速和盈利水平,近三年来一直保持稳定,重要的是毛利的增长与收入增长相一致。这是目前物管圈最值得凡尔赛的。
现在物管圈危机是物企假独立导致。财务数据显示,万物云虽然背靠万科,但近几年来看,独立第三方贡献的收入比重超过80%。
这和其他还未真正实现收入独立就上市的物企有明显区别,至少抗击打能力能让万物云活到大结局,不至于出场就被一丈红。即便万科残血,也不会伤筋动骨。
万科有着超然的行业地位,每次股东会和业绩报都是万众瞩目的存在。其职业操守和社会责任,也一直被业界称道,加上国资背景,不至于做出没有底线的事情。当然也有骂声,但牢骚者估计都是买了万科亏钱被套。
在勿爷看来,不追风口、业绩稳定、真独立的万物云,已然成了全村人的希望。此刻通过聆讯,无疑给迷乱的物管江湖打了一针镇定剂,对提振市场信心有积极意义。
市场信心低迷是关联方危机导致的业绩滑坡。本届物企中报季,可谓凄凄惨惨切切,能打的几乎不超过个位数。
去年此时,当值带头大哥碧桂园服务意气风发拿捏全场,今年却称成绩单只是“及格”,人气有所下下降。
要知道,并购风口还未落幕的去年,碧桂园服务和万物云上演着你攻一城我拔一寨的戏码,地盘争夺战不亦乐乎。记得当时有媒体调侃二者并购,是上岸和上船之争。
在勿爷看来,物企上岸上船都是不得已的操作,也让其他关联方没出险的物企有样学样。跟着碧桂园服务学会了速度与激情后,不妨再学学万物云能打满全场的能力。
按照惯例,物企通过聆讯后,一般会在三周左右上市,也就是说万物云可能会在9月20日前后上市。到时估值多少,是否打折都将得到印证,希望别打脸哈。